Decumulo → il TFR

TFR nel fondo pensione o mantenuto in azienda

Il trattamento di fine rapporto matura in ogni caso, nella misura del 6,9074% della retribuzione lorda: la scelta non riguarda quanto se ne accantona, ma dove collocarlo. Le due destinazioni differiscono per rivalutazione, per regime fiscale all’erogazione e per condizioni di accesso anticipato.

legge disposizione normativa, con l’articolo · CCNL stabilito dal contratto collettivo, varia per settore · stima valore approssimato, indicato come tale

Una sola direzione è reversibile

legge La legge disciplina espressamente una sola delle due direzioni. Chi ha scelto di mantenere il TFR presso il datore di lavoro secondo il regime dell’art. 2120 c.c. può revocare quella scelta in qualsiasi momento e conferire il TFR maturando a una forma pensionistica complementare. Il percorso inverso non è previsto: nessuna disposizione consente di riportare in azienda il TFR già conferito, né le quote future una volta avviato il conferimento.

Il calcolatore rappresenta anche quella parte. Le quote già accantonate si indicano nel riquadro Il TFR, e vengono liquidate alla cessazione con la propria rivalutazione e la propria imposta — anche da chi ha successivamente conferito al fondo il TFR maturando, che è il caso in cui la posizione risulta divisa fra le due destinazioni. Insieme all’importo si indica l’anno di prima assunzione: da quell’anno dipende l’aliquota, perché l’art. 19 TUIR ricava il reddito di riferimento dividendo il trattamento per gli anni di servizio.

stima L’importo da indicare è il montante maturato, comprensivo delle rivalutazioni già accreditate. Il calcolo ne separa la quota imponibile applicando all’indietro lo stesso tasso di rivalutazione che usa in avanti: è un’approssimazione, perché le rivalutazioni effettive dipendono dall’inflazione degli anni passati, e riguarda una frazione contenuta del montante.

legge Gli accantonamenti sono importi nominali, e la proiezione è tenuta in euro di oggi: la quota imponibile viene perciò riportata all’anno in cui l’imposta si paga, accantonamento per accantonamento. Sommarli senza questo passaggio significherebbe contare come attuale l’inflazione di tutti gli anni intermedi: su una carriera lunga la base imponibile risulterebbe più alta del vero di parecchie decine di punti, e con essa l’imposta.

legge Anche chi non ha mai espresso una scelta ne ha una assegnata dalla legge, diversa a seconda della data di assunzione. stima Chi è stato assunto entro il 30 giugno 2026 e non si è espresso ha avuto il conferimento tacito del solo TFR alla forma collettiva applicabile: in quel caso il contributo del datore non è attivo. Quel regime è stato abrogato e la sua formulazione non compare più nel testo coordinato, quindi qui è ricostruita da fonti secondarie. Per i lavoratori di prima assunzione dal 1° luglio 2026 l’adesione è invece automatica e comporta anche la contribuzione del datore e del lavoratore, con sessanta giorni per rinunciarvi (art. 8 commi 7 e 7-quater D.Lgs. 252/2005, come sostituiti dalla legge 199/2025).

Quanto cresce nei due casi

Con inflazione al 2% la rivalutazione in azienda, al netto dell’imposta sostitutiva, supera di poco l’inflazione stessa: in termini reali il capitale resta quasi fermo. Il comparto del fondo può rendere di più o di meno, e la differenza si accumula, con gli interessi composti, per tutti gli anni di lavoro che restano.

Il calcolatore applica a entrambe le destinazioni le regole indicate, sulla base del rendimento del comparto inserito.

Quante imposte si pagano alla fine

È la differenza che pesa di più, perché colpisce tutto quello che si è messo da parte e non la sola crescita.

stima Per retribuzioni ordinarie l’aliquota media della tassazione separata si colloca vicino alle prime due aliquote IRPEF (23% fino a 28.000 €, 33% fino a 50.000 €, 43% sopra 50.000 €). Il confronto rilevante è quindi fra quel valore e un’aliquota compresa fra il 9% e il 15%: la partecipazione prolungata alla previdenza complementare riduce l’imposta al 9%, mentre la tassazione separata non scende con l’anzianità.

L’aliquota della tassazione separata dipende dalla retribuzione e dagli anni di servizio, non dall’ammontare complessivo: il calcolatore la determina anno per anno anziché assumerne una.

Il TFR non toglie spazio ai contributi

legge Art. 8 c. 4 D.Lgs. 252/2005. Il TFR conferito non concorre al limite di 5.300 € annui entro il quale i contributi sono deducibili. Il conferimento non riduce pertanto lo spazio disponibile per la contribuzione a carico del lavoratore e per quella del datore.

Le due decisioni restano distinte: dove va il TFR, e quanto versare di tasca propria. La seconda si confronta con un investimento fatto per conto proprio, il TFR no. Fondo pensione o ETF →

Se servissero prima della pensione

legge Entrambe le destinazioni ammettono forme di anticipazione, con presupposti diversi: l’art. 2120 c.c. per il TFR in azienda, l’art. 11 c. 7 D.Lgs. 252/2005 per la posizione presso il fondo. Cause ammesse e limiti percentuali sono diversi, e per le spese sanitarie la disciplina della previdenza complementare non richiede anzianità minima.

Le condizioni applicabili alla propria posizione sono indicate nella nota informativa del fondo. Il calcolatore non rappresenta le anticipazioni.

Il conferimento e la soglia del «tutto in contanti»

Il TFR conferito fa crescere il montante, e un montante più alto può superare la soglia oltre la quale la legge non permette più di prenderlo tutto in contanti: una parte dovrà per forza diventare assegno (art. 11 c. 3, e la soglia che varia con l’età).

L’effetto riguarda la modalità di erogazione, non l’ammontare accumulato: non pesa contro il conferimento, ma conviene conoscerlo prima di scegliere.

Quanto resta in mano, in cifre

Su una retribuzione di 35.000 € il TFR maturando è di 2.418 € l’anno. Le due destinazioni a confronto su 20 anni, con il comparto bilanciato (3% nominale, il valore predefinito del calcolatore) e inflazione al 2%. Gli importi sono in euro di oggi.

La differenza è di 6.339 €, e 3.831 € di essi sono minore imposta: la crescita in più ne spiega la parte minore. Su orizzonti ordinari il regime fiscale conta quindi più del rendimento: l’imposta si applica a tutto l’accantonato, il rendimento alla sola parte che si aggiunge.

La risposta cambia con il comparto

Il confronto non ha un esito unico, perché il rendimento del fondo dipende dalla linea di investimento prescelta mentre la rivalutazione in azienda è la medesima per tutti (0,48% l’anno in termini reali, al netto dell’imposta sostitutiva). Quanto resta in mano in più, nello stesso caso, al variare del comparto e della durata:

stima Nel comparto garantito (dal 20° anno) il conferimento non risulta più conveniente, ed è l’unico caso in cui questo confronto indica il mantenimento in azienda. Il garantito rende l’1% nominale, meno dell’inflazione ipotizzata, mentre la rivalutazione di legge resta di poco positiva in termini reali: oltre una certa durata lo scarto composto supera il vantaggio fiscale, che è limitato dall’aliquota minima del 9%.

I tre elementi della decisione

La decisione dipende da tre elementi, di natura diversa fra loro.

• Il regime fiscale è l’elemento di maggiore impatto, e il vantaggio cresce con la durata della partecipazione fino all’aliquota minima del 9%, raggiunta al 35° anno.
• Il rendimento dipende dal comparto prescelto ed è incerto: la rivalutazione di legge è modesta ma garantita. È l’elemento che può ribaltare l’esito, come mostra la riga del garantito: una durata maggiore non basta da sola a far preferire il conferimento, se il comparto rende meno dell’inflazione.
• La reversibilità è asimmetrica, e non ha natura finanziaria: il conferimento è definitivo.

Il calcolatore quantifica i primi due sulla posizione indicata, applicando a ciascuna destinazione il proprio regime. Il terzo non è riducibile a un importo.

Al calcolatore, sui propri dati →